Je to steroidný hormón podieľajúci sa na menštruačnom cykle, tehotenstve a embryogenéze. Je tiež dôležitým medziproduktom pri tvorbe iných hormónov, vrátane pohlavných hormónov a kortikosteroidov, hrá dôležitú úlohu v mozgu ako neurotransmiter.

Vo veľkom množstve je produkovaný vo vaječníkoch, v žltom teliesku a v menšom množstve v nadobličkách , nervovom a tukovom tkanive. Počas tehotenstva je produkovaný vo vysokom množstve vaječníkmi a placentou. V biologicky dostupnej forme sa nachádza v mliečnych výrobkoch.

Progesterón moduluje aktivitu spermií a teda slúži ako navádzací signál k vajíčku, bolo teda navrhnuté, že by látky blokujúce väzobné miesto progesterónu mohli slúžiť ako mužská antikoncepcia.

Progesterón býva tiež označovaný ako hormón tehotenstva, kde pripravuje maternicu pre implantáciu.

Po jeho poklesnutí hladiny, keď nepríde k oplodneniu, nastáva menštruácia.

Pomáha pri ošetrení traumatických poranení mozgu nakoľko pôsobí antioxidačne, kde pri rôznych traumách vzniká exotoxicita a tiež zmierňuje opuch.

Reguluje imunitnú odpoveď, zvyšuje telesnú teplotu, uvoľňuje hlien.